风险承受能力_Risk Tolerance

什么是风险承受能力？

风险承受能力是投资者在面对投资价值波动时，愿意承受多大程度风险的指标。它是投资中一个重要的组成部分，通常决定着个人选择的投资类型和金额。

较高的风险承受能力通常意味着投资于股票、股票基金和交易所交易基金（ETFs），而较低的风险承受能力则往往与购买债券、债券基金和收益基金相关联。

所有投资都涉及一定程度的风险，了解自己的风险承受能力水平有助于投资者全面规划投资组合，决定投资方式。根据能够承受的风险程度，投资者通常被分类为激进型、适度型和保守型。

在线上有多种风险承受能力评估工具，包括风险相关调查问卷。投资者也可以查阅不同资产类别的历史回报，以评估各种金融工具的波动性。

影响风险承受能力的一个因素是投资者的时间范围。如果有长时间的财务目标，投资者可能通过小心投资于高风险资产（如股票）获得更高的回报。相反，低风险的现金投资则可能更适合短期财务目标。

投资者未来的盈利能力，以及其他资产的存在（如住房、养老金、社会保障或遗产）都会影响风险承受能力。当投资者拥有其他更稳定的资金来源时，他们可以更加大胆地冒险。此外，拥有更大投资组合的投资者可能对风险更为宽容，因为在较大投资组合中，损失所占的比例相较于较小的投资组合要小得多。

激进投资者，即风险承受能力较高的投资者，愿意冒损失资金的风险以获得潜在更好的结果。激进投资者通常对市场具有较强的敏感度，理解证券的波动性，并遵循实现高于平均回报的策略。

他们的投资更注重资本增值而非收入或保全本金。这类投资者的资产配置通常包括股票，可能几乎不配置债券或现金。

适度投资者希望在不损失太多的情况下，实现财富增长。他们的目标是权衡机会与风险，这类投资者的策略有时被描述为“均衡”策略。

通常，适度投资者会制定一个包括股票和债券混合投资的组合，可能是50/50或60/40结构。

保守投资者愿意接受在其投资组合中几乎没有波动的情况。退休人士或接近退休年龄的人通常被归入这一类别，因为他们可能不愿意冒险损失本金，倾向于采用短期投资策略。

保守投资者通常选择那些有保障且流动性高的投资工具。风险厌恶型人士通常选择银行定期存款（CDs）、货币市场账户或美国国债作为收入和本金保全的工具。

适度风险承受能力的投资者可能会选择投资于60/40的结构，其中包括60%的股票投资、30%的债券投资和10%的现金。

高风险投资包括投资于期权、首次公开募股（IPO）和外国新兴市场。

风险承受能力衡量的是投资者愿意承担的风险，而风险承受能力则衡量投资者的财务能力是否能够承担相关风险。

[1] U.S. Securities and Exchange Commission. "Assessing Your Risk Tolerance."